Am 29. Juli 2022 hat die österreichische Finanzmarktaufsicht (FMA) den Kapitalmarktprospekt der SIDO Immobilien GmbH für das öffentliche Angebot von bis zu EUR 20 Millionen tokenisierte Substanzgenussrechte gebilligt. SIDO Immobilien ist ein österreichisches Unternehmen, das in der Errichtung und dem Betrieb von Immobilien tätig ist.
Was ist ein Security Token Offering?
Ein Security Token Offering (STO) verbindet die klassische Welt des Kapitalmarkts mit der Blockchain-Technologie. Bei klassischen Emissionen am Kapitalmarkt bietet ein Emittent seine Wertpapiere interessierten Anlegern zur Zeichnung an. An solchen Transaktionen sind in der Regel eine Vielzahl von Akteuren beteiligt. Bei STOs bietet ebenso ein Emittent seine Wertpapiere interessierten Anlegern zur Zeichnung an. Das Besondere daran ist die Nutzung der Blockchain-Technologie zur Abwicklung der Emission und auch der später anfallenden Aufgaben. Anstelle von physischen Papierurkunden kommen Token zum Einsatz, die eine eindeutige Zuordnung der Rechte zu bestimmten Personen erlauben.
Das Schlagwort dabei lautet Tokenisierung. Durch die Nutzung der Blockchain können die ansonsten etwa in einer physischen Urkunde verkörperten Rechte in einem Token auf einer Blockchain repräsentiert werden. Werden Rechte wie etwa der Anspruch auf Zinszahlung oder die Rückzahlung eines geliehenen Kapitals tokenisiert, werden die Token zu übertragbaren Wertpapieren im Sinn der MiFID II. Die Übertragung des Tokens von einem Anleger an einen anderen bewirkt die Übertragung des tokenisierten Rechts.
Mit einem gebilligten Kapitalmarktprospekt kann ein Emittent seine Wertpapiere der Öffentlichkeit anbieten und für das Angebot werben. Darüber hinaus kann ein Prospekt in andere Mitgliedstaaten notifiziert werden, um den Emittenten potentiell Zugang zum gesamten EU-Kapitalmarkt zu ermöglichen.
Über das SIDO Immobilien Projekt
Bei den von der SIDO Immobilen GmbH angebotenen tokenisierten Wertpapieren, den SID Token, handelt es sich um tokenisierte Substanzgenussrechte. Technisch wird die Emission über die Ethereum-Blockchain abgewickelt, wobei die im Zuge der Emission ausgegebenen SID Token dem ERC20-Standard entsprechen. Eine Zeichnung ist ab 1. August 2022 möglich. Das Angebot erfolgt in Österreich auf Basis des gebilligten Kapitalmarktprospekts, der auf der Website der SIDO Immobilien GmbH abrufbar ist.
Die Kanzlei über das Projekt
Oliver Völkel, Gründungspartner bei STADLER VÖLKEL hat die Emission strukturiert: "Mit diesem Projekt konnten wir eine innovative Kapitalmarktfinanzierung im Immobiliensektor begleiten. Besonders freut uns, dass wir erneut mit unserem tiefen Verständnis für neue Technologien und unserer umfassenden Kompetenz an der Schnittstelle von Technik, Recht und Wirtschaft punkten konnten".
Über STADLER VÖLKEL
Die Rechtsanwaltskanzlei STADLER VÖLKEL ist unter anderem auf Kapitalmarktrecht sowie virtuelle Währungen und Krypto-Assets spezialisiert. Die Kanzlei berät renommierte österreichische und internationale Unternehmen, Dienstleister in Bezug auf virtuelle Währungen sowie Banken bei Rechtsfragen im Zusammenhang mit der Blockchain-Technologie.
STADLER VÖLKEL setzen sich aktiv dafür ein, die Akzeptanz der Technologie zu steigern. So zeichnet die Rechtsanwaltskanzlei regelmäßig Diskussionen auf, bei denen die Technologie aus verschiedenen Blickwinkeln juristisch, steuerlich und technisch betrachtet wird, publiziert regelmäßig wissenschaftliche Beiträge zu einschlägigen Themen, hat das juristische Handbuch "Blockchain rules" herausgegeben und organisiert Lehrveranstaltungen am Juridicum der Universität Wien.
In der Vergangenheit hat die Kanzlei bereits mehrfach eine Vorreiterrolle im Bereich des Kapitalmarkt- und Kryptorechts eingenommen. So wurde EU-weit das erste prospektpflichtige Angebot von Security Token erfolgreich von STADLER VÖLKEL betreut.
